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  • 南方润元纯债债券型证券投资基金2016年第4季度报告

    发布日期:2022-07-25 10:19   来源:未知   阅读:

      基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2017年1月19日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月01日起至12月31日止。 基金产品概况 基金简称 南方润元纯债债券  交易代码 202108  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2012年7月20日  报告期末基金份额总额 1,565,630,921.43份  投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,力争获得高于业绩比较基准的投资收益。  投资策略 1、资产配置策略 本基金将密切关注经济运行趋势,把握领先指标,预测未来走势,深入分析国家推行的财政与货币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将根据宏观经济、基准利率水平,预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,做出最佳的资产配置及风险控制。 2、债券投资策略 首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化,并充分考虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中,采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式,获取超额的投资收益。  业绩比较基准 中证全债指数。  风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。  基金管理人 南方基金管理有限公司  基金托管人 中国建设银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称 南方润元纯债债券A/B 南方润元纯债债券C  下属分级基金的交易代码 202108 202110  下属分级基金的前端交易代码 202108 -  下属分级基金的后端交易代码 202109 -  报告期末下属分级基金的份额总额 1,177,777,304.75份 387,853,616.68份  注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方润元”。 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2016年10月1日-2016年12月31日)   南方润元纯债债券A/B 南方润元纯债债券C  1.本期已实现收益 -8,067,694.20 -2,745,142.01  2.本期利润 -57,290,651.48 -37,562,545.72  3.加权平均基金份额本期利润 -0.0484 -0.0375  4.期末基金资产净值 1,414,824,283.20 457,835,141.96  5.期末基金份额净值 1.201 1.180  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方润元纯债债券A/B 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -4.07% 0.22% -1.79% 0.15% -2.28% 0.07%   南方润元纯债债券C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -4.07% 0.22% -1.79% 0.15% -2.28% 0.07%   自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较   管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    李璇 本基金基金经理 2015年12月30日 - 9年 女,清华大学金融学学士、硕士,注册金融分析师(CFA),具有基金从业资格。2007年加入南方基金,担任信用债高级分析师,现任固定收益部副总监、FOF投资决策委员会、社保理事会委托产品投资决策委员会委员、固定收益投资决策委员会委员。2010年9月至2012年6月,担任南方宝元基金经理;2012年12月至2014年9月,担任南方安心基金经理;2010年9月至今,担任南方多利基金经理;2012年5月至今,担任南方金利基金经理;2013年7月至今,担任南方稳利基金经理;2015年12月至今,担任南方润元基金经理;2016年8月至今,担任南方通利、南方丰元、南方荣冠基金经理;2016年9月至今,担任南方多元基金经理;2016年11月至今,任南方荣安基金经理;2016年12月至今,任南方睿见混合基金经理。  杜才超 本基金基金经理 2016年12月9日 - 4年 中央财经大学金融学硕士,具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金,历任债券交易员、债券研究员、信用分析师。2016年3月至2016年12月,任南方润元、南方稳利、南方多利、南方金利的基金经理助理。2016年12月至今,任南方丰元、南方润元、南方稳利、南方宣利基金经理。  注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度经济数据整体有所企稳,10-11月工业增加值稳定在6.2%左右,固定资产投资累计增速稳定在8.3%,基建增速小幅下滑,商品房销售增速回落,房地产投资同比增速低位回暖,制造业投资增速低位反弹。11月金融数据明显超预期,其中M2同比增速11.4%,新增人民币贷款0.79万亿,社会融资规模1.74万亿。9-11月通胀水平上行,其中11月CPI同比2.3%,符合预期,PPI同比3.3%,高于预期。全球经济数据在年底有所好转,全球货币政策逐步转向。四季度人民币兑美元汇率中间价明显贬值。央行无降息降准操作,7天逆回购操作利率仍保持2.25%不变,但重启14天和28天逆回购。四季度来看,资金利率水平抬升,波动加大。中央经济工作会议明确了金融去杠杆的工作重心,同时受制于四季度全球通胀预期上升和人民币贬值压力,货币政策转向实质性偏紧。债市在政策重心转移、经济企稳和美债收益率快速上行等多重因素打击下出现剧烈调整,结束了此前连续两年的大牛市,10年国债收益率上行29BP,利率曲线陡峭化,信用债上行幅度大于利率债。 展望2017年一季度,经济层面,主要拖累来自于房地产,基建能否完全对冲地产、汽车的下滑仍有疑问,预计2017年经济实际增速仍有一定的下行压力,但预计名义增速回升,对债市不利。通胀方面,PPI可能进一步向CPI传导,预计全年CPI均值2.4%,较16年有所上升,预计17年PPI均值4.4%,其中一季度达到5%-6%。政策层面,预计年后仍有贬值压力,叠加春节,短期内流动性仍可能紧张,此外,控制资产泡沫、控制金融杠杆和通胀水平抬升也将制约货币政策空间,预计货币政策实质性偏紧,难以看到降准和降息操作,财政政策则以托底需求为主,并非强力刺激。总体而言,一季度债券市场仍处于不太有利的环境当中,需多看少动,密切观察经济基本面和人民币汇率情况。同时,最近信用事件再次频繁爆发,仍需要严防信用风险,加强对于持仓债券的跟踪和梳理。 投资运作上,南方润元纯债基金在前半季度维持了偏高的久期,从11月份开始我们逐步降低仓位和久期,但由于市场调整过快,叠加赎回因素,仍导致基金在11-12月份债市大跌中出现一定程度的回撤,12月下旬,我们认为市场调整幅度已经基本反映不利因素,信用债收益率出现较好的配置价值,因此在年末逐步增加了部分低久期信用债的仓位。 报告期内基金的业绩表现 本报告期南方润元A/B级基金净值增长率为-4.07%,同期业绩比较基准增长率为-1.79%;南方润元C级基金净值增长率为-4.07%,同期业绩比较基准增长率为-1.79%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 - -   其中:股票 - -  2 基金投资 - -  3 固定收益投资 2,481,492,985.00 95.14   其中:债券 2,481,492,985.00 95.14   资产支持证券 - -  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  7 银行存款和结算备付金合计 73,321,354.17 2.81  8 其他资产 53,492,129.62 2.05  9 合计 2,608,306,468.79 100.00   报告期末按行业分类的股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 198,741.30 0.01  2 央行票据 - -  3 金融债券 207,099,000.00 11.06   其中:政策性金融债 207,099,000.00 11.06  4 企业债券 1,315,543,243.70 70.25  5 企业短期融资券 30,110,000.00 1.61  6 中期票据 928,542,000.00 49.58  7 可转债(可交换债) - -  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 2,481,492,985.00 132.51   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 101652027 16国开投MTN001 1,500,000 143,055,000.00 7.64  2 122168 12兖煤02 1,200,000 118,200,000.00 6.31  3 101452002 14晋焦煤MTN001 1,100,000 113,553,000.00 6.06  4 160205 16国开05 1,100,000 107,074,000.00 5.72  5 101551055 15大连万达MTN001 1,000,000 100,650,000.00 5.37   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金本报告期末未持有股票。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 176,457.78  2 应收证券清算款 6,923,414.94  3 应收股利 -  4 应收利息 44,708,825.48  5 应收申购款 1,683,431.42  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 53,492,129.62   报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方润元纯债债券A/B 南方润元纯债债券C  报告期期初基金份额总额 840,895,467.64 1,150,415,960.59  报告期期间基金总申购份额 1,508,814,901.13 830,097,180.68  减:报告期期间基金总赎回份额 1,171,933,064.02 1,592,659,524.59  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以-填列) - -  报告期期末基金份额总额 1,177,777,304.75 387,853,616.68   基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人未持有本基金份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 备查文件目录 备查文件目录 1、《南方润元纯债债券型证券投资基金基金合同》。 2、《南方润元纯债债券型证券投资基金托管协议》。 3、南方润元纯债债券型证券投资基金2016年第4季度报告原文。 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层 查阅方式 网站:

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